根據人人文庫發布的行業調查，2025年中國軟包裝（含塑料、紙塑復合）市場規模約1,500億元，對應需求量1,130萬～1,180萬噸，但全國已投產+在建有效產能超過1,550萬噸。

2025年國慶中秋“雙節”假期，全國國內出游8.88億人次，出游總花費8,090億元，兩項指標均創歷史新高。然而，旅游零售的火爆并未如期傳導至塑料軟包裝行業。10月中旬，本應進入傳統旺季的軟包裝企業普遍反映“訂單增長乏力、利潤壓縮明顯”。本報告結合公開數據與政策動向，對當前塑料軟包裝市場的真實溫度、需求結構變化、成本-產能矛盾、綠色政策倒逼及技術演進進行系統梳理，并對2025年四季度至2026年一季度的走勢做出前瞻性判斷。

 

一、內需冷熱不均

旅游零售“人氣高、客單低”，軟包裝訂單增幅低于預期

“雙節”消費數據呈現“人次高增長、人均低增長”的結構性特征：出游人次同比+16.1%，但人均花費僅+1.9%。零售端增值稅發票數據顯示，假期全國商品消費額同比+3.9%，低于服務消費的+7.6%。食品、飲料、日化等軟包裝核心下游僅維持低個位數增長，導致10月主流彩印企業訂單同比僅增長2～4%，遠低于歷史旺季8～10%的環比增幅。庫存方面，華東、華南兩大產業集群的半成品庫存指數仍運行在55以上（榮枯線50），處于近三年同期高位，顯示“金九銀十”去庫存效果有限。

 

二、成本端擠壓

原油反彈+環保料溢價，噸袋成本同比高7～9%

2025年三季度以來，布倫特原油由72美元/桶回升至81美元，帶動聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）均價較年初上漲6～8%。同時，政策對可降解材料的需求放量，推高PLA、PBAT價格，2025年9月PLA中間價較2024年同期上漲5.8%。原材料占軟包裝總成本52%，疊加加工環節電價、蒸汽價格上調，行業平均噸袋成本同比提高7～9%，而下游品牌商的招標價僅允許2～3%的傳導空間，導致彩印企業毛利率由2024年的14.7%進一步壓縮至12%左右。

 

三、產能過剩依舊

2025年有效產能預計突破1,550萬噸，利用率不足70%

根據人人文庫發布的行業調查，2025年中國軟包裝（含塑料、紙塑復合）市場規模約1,500億元，對應需求量1,130萬～1,180萬噸，但全國已投產+在建有效產能超過1,550萬噸。華東、華南合計占比65%，區域龍頭通過高速復合機、10色以上電子軸印刷機持續擴產，導致低端同質化產能利用率僅55%。中小企業訂單不足，部分企業采取“一周三停”方式控產，行業整合窗口期已提前到來。

 

四、政策進入執行高峰

按照國家發改委、國家郵政局等部委2020年發布的“新版限塑令”，到2025年底，全國郵政快遞網點禁止使用不可降解塑料包裝袋、塑料膠帶、一次性塑料編織袋。2025年快遞業務量預計達1,650億件，其中388.5億件需改用可降解塑料或紙基包裝，對應新增可降解膜需求158.8萬噸、瓦楞紙需求459.7萬噸。外賣領域亦同步收緊，地級以上城市外賣不可降解一次性塑料餐具消耗強度要求下降30%。政策倒逼效應在2025年四季度集中釋放，帶動PBAT、PBS、單層PE（Mono-PE）膜價格保持溢價，傳統復合膜訂單進一步萎縮。

 

五、綠色技術與數字化

單一材料、化學回收、數字印刷進入商業化提速期

 

1、單一材料膜

2025年全球單一材料塑料包裝市場規模預計達710億美元，PE、PP兩大體系占比91.7%。國內“軟塑新生”項目計劃到2025年實現年回收單一材質軟包裝5萬噸，寶潔、瑪氏、百事等頭部品牌已將90%以上SKU切換至Mono-PE結構，為回收閉環提供原料保障。

2、化學回收

2024年底中石化、航天環科等企業在江蘇、浙江落地萬噸級PBT醇解、PE熱裂解裝置，2025年規劃總產能突破30萬噸，可將多層復合膜轉化為再生塑料油，實現“膜—油—膜”閉環，提高廢料經濟價值2～3倍，實際運行結果如何，值得持續關注。

3、數字印刷

2025年全球軟包裝數字噴墨滲透率已達10%，并以18%年增速擴張。數碼設備裝機量同比增長35%，適合短單、個性化需求，減少制版溶劑90%，降低開機損耗30%，成為中小企業差異化競爭的重要抓手。

六、2025年四季度—2026年一季度前瞻

1、需求：若無額外刺激政策，預計傳統食品、日化軟包裝需求同比維持0～3%的低增長；但快遞、外賣替代需求將帶來約30萬噸的可降解膜增量，對應市場規模60～70億元，可部分對沖傳統訂單下滑。

2、利潤：成本端原油或維持75～85美元區間，PE、PP價格高位震蕩，而膜企向下傳導空間有限，預計行業平均毛利率繼續承壓，2026年一季度或見底至10%～11%，落后產能加速出清。

3、投資：龍頭企業的資本開支聚焦于單一材料、化學回收、數碼印刷三大方向；2025全年行業新增產能預計降至80萬噸（2024年為120萬噸），擴產速度顯著放緩，行業產能利用率有望于2026年二季度回升至73%以上。

4、風險：若海外對華綠色包裝認證趨嚴（歐盟即將實施包裝回收成分認證），出口訂單或面臨二次檢驗、延遲出貨；此外，PLA、PBAT上游原料（乳酸、BDO）若擴產不及預期，可降解膜價格存在跳漲風險，需關注原料國產化進度。

 

結論

2025年秋季塑料軟包裝市場呈現“旺季不旺”與“綠色轉型”并存的局面：傳統內需動力不足、產能過剩矛盾突出，行業利潤處于下行通道；但政策末端治理與技術迭代也為單一材料、可降解、可循環產品打開增量空間。展望2026年，隨著落后產能出清、綠色需求放量、新技術滲透率提升，行業有望在綠色高端賽道重塑競爭格局，進入“減量、循環、高值”的新周期。

來源：包裝百企俱樂部